07-30 CDEC 报告首次给出官方半年口径：IAP 211.37 亿（+38.12%）＞ 广告 105.20 亿（+31.94%）。与 07-27 仍在复述的「IAA 收入占比约 75%」直接冲突，此后 75% 口径未再出现。分析：两者分母不同——75% 是 IAA 产品内部构成，33.2% 是大盘变现方式占比，混用即测算失真。以官方口径为准，纯 IAA 的收入天花板被结构性压制。
07-29、07-30 连续把「蹲守展台抢 Q4 政策与 SDK 预告」列为 P0；07-31 开幕后三份日报无任何现场一手情报。分析：与 W30「7/25 微信活动零回读」同型重演——连续第二次高优先催化落空，指向采集链路对线下会展存在系统性盲区，而非事件无内容。
实质增量全落在 AI 创意栈：Seedance 2.0 接入 Symphony、新增 Reference to Video（锁定道具/角色出现时刻）（08-02）。东南亚六市场定为 Mini Games × Mini Dramas 双原生扩张区（07-30/08-01）。分析：瓶颈已从「投放系统」转到「素材产能与可控性」，资源应投 AI 素材管线而非等竞价工具更新。
MAU 6.54 亿 / +32.7%，是 App 端（+4.0%）的 8 倍，但官方定调「存量用户争夺」（07-28）。IAA 侧 MAU 4 亿、1400+ 开发者月流水破百万，新游可选「30 天 90%」或「90 天 85%」双轨分成（07-29）。分析：红利仍停留在存量政策，无新工具增量。
7/29 巨量论坛一次性释放六项生态增速（见图 2），并把定位从「分发渠道」升级为「全链路经营阵地」；番茄/红果短剧场景用户占比 13%→20%+（07-30/31）。08-02 Q3 IAP 细则把返点绑「消耗增量 + 过程指标」。分析：抖音本周同时拿下数据、工具、政策三张牌。
| 假设 | 本周证据 | 状态 |
|---|---|---|
| H1 [2026-07-12] TikTok Growth Max IAA D0 ROAS 可在日本/印尼小预算复现官方 3× D0 ROAS |
仍无自有实测。间接项：07-31「Growth Max 已全量开放」孤证（若属实则门槛下降），但 08-01/08-02 回退。 | 无新证据 滚动第 3 周 |
| H2 [2026-07-12] 微信约三成换手率为结构性窗口，轻结构混变可持续抢占榜位 |
07-30/08-01：微信换血率 26%、Top50 内 8 款新品；抖音近 3 成（28 款）。轻度 RTS《占城大师》冲进微信前十——轻结构新品确实吃到窗口。7 月榜仍缺。 | 支持 待 7 月榜结案 |
| H3 [2026-07-19] 微信 IAA·eCPM 回传能显著提升 IAA 回收 ROI |
7/25 活动一手口径连续第 2 周零回读，触发点彻底落空。按 W30 预设的降级条件执行。 | 归档 · 降级 转自有回传自证 |
| H4 [2026-07-19] 抖音「一题多款 + 错峰节点买量」优于单品匀速铺量 |
07-30/31/08-01：直播投放案例激活 -53%、付费 -19%。分析：该证据支持的是「渠道错位」而非「节点错峰」，仅算侧面弱支持；仍无一题多款的款数/ROI 量化。 | 弱支持 |
| H5 [2026-07-26] 抖音「放量」与微信「存量精耕」已成结构性分化，预算/KPI 应分账管理 |
三重独立证据：① DAU +130% vs MAU +32.7%；② 素材 +43% vs +12.87%；③ 抖音直播 +750%/「经营阵地」vs 微信「放弃用户高增长、转拼 AI」（08-02）。 | 强支持 下周 7 月榜确认即结案 |
| H6 [2026-07-26] CPI 下行 × eCPM 上行剪刀差正扩大混变利润空间 |
07-28 引「游戏行业 CPI +30%」（海外），与境内 -29% 反向；07-31/08-01 亦记暑期抢量推高竞价。分析：假设境内成立、境外反向，原表述过宽。 | 部分反驳 须拆境内/境外 |
| H7 [2026-08-02 新增] IAP 占比与增速双超广告，意味纯 IAA 收入天花板被结构性压制，混变/可内购是 ROI 提升的必要条件而非可选项 |
依据：07-30 CDEC 官方口径；旁证 08-02 微信 IAP 品类增速 210%。 | 本周新增 盯自有产品内购渗透率 |
| H8 [2026-08-02 新增] 对「能持续跑量」的 IAA/混变产品，抖音 Q3 激励现金价值高于微信 5000 万不分成额度 |
依据：08-02 巨量 Q3 细则 vs 微信暑期政策，同窗 7/1–9/30。分析：抖音把返点绑过程指标，实质奖励持续跑量而非一次性冲量，与 IAA 型产品天然匹配。 | 本周新增 待折现测算验证 |